开始接触美国“次贷”是两年前的事了。有所了解后，就向朋友们频频提及，因次贷降低了房贷的门坎，让美国公民个人住房拥有率提高了很大一节，且分散了金融机构的风险。美国次贷不是完全意义上的金融创新产品，金融机构在把房贷人群分级后，区分品质打包，对其它金融机构进行再贷款，如同保险业通过再保险机制分散风险一样。这时，次贷的债券化还没有明显“发育”出来。大概是克林顿时期吧，政府出于保障公民住房的需求，介入房地美和房利美，部分起到了促进房贷债券化的作用。
　　次贷到如今这份上，让人哭不得，又笑不得。政府的善意、市场的作用在什么条件下让次贷机制成了灾难？看来，人的过度自信和欲望总是个问题，不论在东还是在西。人不总是可靠的话题又有了新证。
　　回过头来，想想我们金融企业的产品创新，想想我们企业多元化发展，一直操心。大体是认为国内金融产品创新、企业多元化战略一是少了其应有的品质，二是巨头们的意气风发我不敢恭维。